2024年開年，在全球TV整機市場尚處于下行區(qū)間的背景下，TV代工市場一季度整體實現(xiàn)3%的小幅上漲，由此也反映出全球TV市場中代工比例進一步提升。雖然整體市場容量未見顯著波動，但代工市場的內(nèi)部競爭卻愈演愈烈。根據(jù)DISCIEN《全球TV代工出貨月度數(shù)據(jù)報告》，進入2024年后代工市場頭部效應(yīng)加劇，TOP10代工廠增速超過5%，客戶資源進一步向頭部匯聚。
圖一、全球TV代工季度出貨及同比表現(xiàn)走勢數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：M
MOKA（茂佳）：Q1出貨3.3M，同比增長3%，排名榜首。其中TCL協(xié)同業(yè)務(wù)與去年同期持平。ODM業(yè)務(wù)主要由歐洲、拉美等區(qū)域拉動。出貨增長一方面是由于去年同期尚未擴大與LGE的代工合作，另一方面則源自于去年底開始陸續(xù)的區(qū)域客戶導入。在中小尺寸競爭趨于飽和的情況下，茂佳訂單也向大尺寸領(lǐng)域拓展，代工尺寸顯著提升。
Changhong（長虹）：Q1出貨2.8M，同比增長38%，位列第二。出貨增長一方面由于長虹同期在亞洲區(qū)域與印度代工廠Dixon的合作處于起量階段，而另一方面則是源自年初東歐、北美的新客戶導入。此外長虹目前海外出貨SKD/CKD占比相對較高，一定程度上也提高了出貨效率和運轉(zhuǎn)速度，使得整體出貨實現(xiàn)大幅提高。
TPV（冠捷）：Q1出貨2.4M，同比下滑12%，排名第三。下滑主要出現(xiàn)在國內(nèi)及歐洲兩大區(qū)域。其中內(nèi)銷出貨下滑主要受到市場需求收縮影響；歐洲區(qū)域下滑一方面是由自品牌外放訂單增加，另一方面則是受到Samsung歐洲區(qū)域訂單被其他代工廠分流的影響，整體出貨有所下滑。拉美和北美出貨則實現(xiàn)增長，彌補了部分出貨缺口。
圖二、24Q1全球TV代工出貨排行
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN 單位：萬
AMTC（兆馳）：Q1出貨2.1M，同比下滑15%，排名第四。下滑主要由于去年年初北美渠道大幅補貨造成的高基數(shù)影響，同時頭部客戶Haier的供應(yīng)商擴展也對兆馳的訂單帶來一定分流壓力。但是在北美客戶持續(xù)導入、與印度本地工廠合作加強、以及海外工廠產(chǎn)量逐漸爬升的作用下，兆馳未來出貨仍具一定增長空間。
Skyworth ODM（創(chuàng)維）：Q1出貨2.0M，同比增長15%，排名第五。基于海外工廠的輻射，創(chuàng)維亞洲、中東非區(qū)域客戶均得到進一步拓展。同時在Philips訂單的導入下，歐洲區(qū)域出貨顯著提升。目前創(chuàng)維越南工廠尚處于產(chǎn)能提升階段，未來有望強化創(chuàng)維對東南亞區(qū)域的輻射，并幫助其進一步開拓北美市場。
Expressluck（彩迅）：Q1出貨1.8M，同比大幅增長57%，排名第六。彩迅在歐洲、中東非、拉美等多個區(qū)域均有海外工廠進行輻射，具備較強競爭力。同時在與東歐Horizont等工廠的合作加強以及商超渠道的導入下，彩迅歐洲出貨大幅增長。因此雖然彩迅二月春節(jié)休假半月對當月出貨水平產(chǎn)生一定影響，但Q1整體仍保持了較高的出貨增速。
BOE VT（視訊）：Q1出貨1.7M，同比持平，排名第七。北美主要受去年同期渠道補貨影響，出貨有所收縮，而在東南亞訂單增加的推動下，亞洲區(qū)域訂單同比增長。客戶方面，Hisense外發(fā)代工物量收縮對視訊出貨造成了一定壓力，但得益于視訊在亞洲等區(qū)域的客戶導入以及其在大尺寸代工方面的優(yōu)勢，出貨缺口得到彌補，最終整體出貨水平與去年持平。
KTC（康冠）：Q1出貨1.6M，同比增長16%，排名第八。內(nèi)銷出貨在Xiaomi的訂單增長的推動下進一步提升。海外增長主要來自于對亞非拉區(qū)域客戶的開發(fā)以及和當?shù)卮S的合作加強。基于新導入的客戶去年同期尚未開始出貨，因此康冠Q1在亞非拉區(qū)域出貨取得顯著提升。
HKC（惠科）：Q1出貨1.6M，同比增長40%，與康冠出貨量相同，并列第八。增長主要得益于其在大尺寸代工領(lǐng)域的競爭力不斷提高，以及TCL等國內(nèi)品牌客戶的代工外放物量增加，二者合力推動惠科頭部客戶出貨量進一步增長。同時，惠科去年下半年在北美陸續(xù)導入的客戶也為Q1出貨提供了增長動力。
整體來看，代工市場一季度在微漲3%的成績下平穩(wěn)度過，但其中的增長主要由頭部代工廠拉動，而中小代工廠的生存空間則受到了一定程度的擠壓。同時，面板廠的控產(chǎn)也為代工廠的定價策略以及訂單交付帶來了一定的壓力。在技術(shù)不斷成熟和大尺寸化的持續(xù)推動下，當下中小尺寸的代工市場已趨于飽和，而65及以上的大尺寸代工領(lǐng)域尚有較大開發(fā)空間，目前頭部代工廠間的大尺寸競爭也已經(jīng)初露端倪。而隨著各大品牌在超大尺寸和Mini LED上的布局逐漸加強，二者或許將成為未來代工市場的主要拓展方向。
