鼠年伊始，武漢乃至全國都面臨著嚴峻的考驗。野味肺炎爆發，對社會各行各業均有著一定的影響。作為商顯行業從業者，更關注的是此次疫情對商顯市場的影響，前幾期我司分別就疫情對IWB、彩電、TV面板、大屏拼接等市場的影響做了分析，本期，筆者就此次疫情對廣告機市場的影響展開分析。
注：“野味肺炎”官方學名為新型冠狀病毒感染，本文采用野味肺炎的名稱，旨在提高廣大讀者對奇特野味的警惕性
從數據層面看，一季度廣告機整機出貨占比逐年下降，2019Q1受電梯傳媒遺留出貨影響，占比相對較高，歷年平均占比近20%。單從數據來看，一季度的出貨減少對全年的影響似乎不大。但是，廣告機市場主要是項目制的，與客戶的需求息息相關，以下分別從疫情對企業內部的影響和行業用戶影響兩個方面，來分析野味肺炎對廣告機市場的影響。
圖1：2014-2019年一季度廣告機整機出貨占比
數據來源：DISCIEN
疫情對企業內部的影響
通過對企業抽樣調研發現，企業普遍擔憂的是以下幾個方面：
1、一季度已定項目延期或在談項目擱置，行業需求會滯后或減少。雖然在疫情緩和復工后，企業能夠盡快安排出貨，但是行業用戶受疫情影響的程度不一，相應的項目需求也會受到影響。
2、2月10日開工后員工實際到崗情況會有所影響。作為制造業的企業，生產制造是很重要的一個環節。業務洽談可以采取在線辦公的方式，但生產口的員工必須到崗才能開展生產任務。員工的實際到崗情況會對企業生產任務造成一定的影響。另外，不少城市要求返程人員需要居家自行隔離14天才能外出，這也對員工的實際到崗情況有所影響。
3、疫情得到有效控制后，產業的供應鏈是否能正常供應，尤其是面板、五金板材等。就面板而言，“TV面板篇”中提到，面板廠作為24小時稼動的制造工廠，春節期間并未停止生產；整機端在1月中旬-2月中旬處于停工狀態，考慮到疫情對供需雙方的影響，DISCIEN認為，面板供應不會受到太大的影響。從五金板材的供應看，從提出定制要求到最終的生產發貨到整機企業需要3-4周的時間。廣告機本是定制化的顯示產品，五金板材也多是定制。定制化的項目周期會增加3-4周，再加上疫情對五金板材商開工的影響，定制化項目的時間周期可能會拉的更長。標準化的產品省去了打樣和調試時間，周期相對短一些，影響較小。DISCIEN認為，五金板材的供應對標準化產品影響不大，但定制化項目的供應周期會有所延長。
圖2：廣告機整機五金板材定制周期流程
圖片來源：DISCIEN整理繪制
疫情對行業需求影響分析
相較于此次疫情對企業內部的影響，其對行業用戶的影響才是關乎本年度商顯市場發展的關鍵。企業內部生產可以通過增加勞動力和勞動時間來彌補，行業用戶需求則是整機企業立足的根本，以下對影響較大的TOP行業之一商業零售行業進行分析。
商業零售包含零售、餐飲、娛樂等，我們按照疫情影響程度做了以下分類：
首先是影響相對較小的生活必需品門店，比如：超市、盒馬鮮生等超市門店。為保障居民生活，允許其在疫情期間正常營業。居民多數居家不出，客流量減少，但線上業務從一定程度上降低了影響。
其次是損失有望挽回的非生活必須品零售門店，如服裝、化妝品、鞋帽等連鎖門店、4S店等。新春佳節正是各類零售門店創收的高峰期，受疫情影響，采取閉店措施，期間營收相應減少。但是，經歷疫情之后，人們的消費心理將會發生變化，“及時享樂”的消費觀或將大于“為未來存錢”。借鑒之前SARS疫情之后的消費刺激，我們認為，疫情得到有效控制后，這些類型的門店在未來3季度中有望挽回疫情期間的損失。但是，零售企業可能會將更多精力用在創收上，對智能顯示設備的采購項目將會擱置或延期。
圖3: 2014-2018年零售門店數量
數據來源：國家統計局公開數據，DISCIEN整理；單位：10K
從零售門店數量來看，受影響相對較小的門店數量在整個零售行業中占據極小的比重，有望挽回損失的門店，具體的項目需求則要看后期的營收情況，DISCIEN認為，此次疫情對零售行業上半年的需求影響較大。
最后是損失無法挽回的餐飲門店和娛樂場所。春節正是親朋好友聚會的時刻，再加上年夜飯等高消費，突發疫情致使餐廳門店和娛樂場所關閉，這部分損失是無法挽回的。針對此次疫情爆發的原因，政府將會加強對餐飲等食品安全的監管，為了加強餐飲監管手段，“明廚亮灶”項目或將在餐飲行業大力開展。雖然對于餐飲企業來說，疫情影響降低了營收，但對于廣告機廠商來說，危機即機遇。
圖4: 2011-2018年全國餐飲門店數量
數據來源：中國飯店協會，DISCIEN整理；單位：10K
從餐飲門店數量看，門店數量基數大，而小微企業在疫情期間損失過大，將會有倒閉風險；再加上疫情過后，政府將加強對食品安全的監管，餐飲企業或個人對新門店的投資會更加慎重，餐飲門店數量會有縮減，尤其是新增門店數量將有所減少，對電子餐牌、自助點餐機、收銀機的新增需求量將有所下降。
整體來看，基于疫情對商業零售行業需求的影響，DISCIEN做出以下判斷： 假設三四季度能與去年持平的情況下，2020年商業零售行業整體需求預測與去年同期減少82K，同比下降20%。
圖5:2018-2020F中國廣告機商業零售行業（含餐飲娛樂）出貨規模預測變化
數據來源：DISCIEN
主要判斷依據：
1、今年春節靠前，春節前假期，再加上企業開工延遲，一二月份各有半個月的工作時間，企業一季度的出貨集中在3月份，而三月份的出貨更多的是已定項目的出貨，假設3月份出貨占1季度的50%，在商業零售行業中僅有45K。二季度則處于拉項目、談合作的階段，出貨規模與去年同期相比也有所下降。
2、基于上述對商業零售的分析，疫情過后，零售企業將集中精力創收，對智能信息化的采購項目延緩或擱置，廣告機等商顯產品的需求將有所延緩。
3、受疫情影響，為減低成本，商業零售企業對新店面的投資會更加謹慎，新增門店數量也將減少，新增門店的需求也將相應減少。
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